推出解放号以优化营运模式

2018-11-01 10:14 作者:产品案例 来源:918博天堂官网

  中软国际(中软)为国内其中一家领先的软件及信息服务企业,主要业务包括:咨询服务、技术服务、外包服务及培训服务。我们基于2018年纯利,假设市盈率为16.5倍(过去两年之平均值),得出目标价$5.53港元,并给予“买入”评级,潜在回报约33.3%。(现价截至10月16日)受惠于SaaS及升级转型,市场未来增长可期根据Battery Ventures预测,未来软件市场的增长将会来自SaaS市场,全国及中国在2017-2021年复合增长率将分别为18%/>

  市场未来增长可期根据Battery Ventures预测,未来软件市场的增长将会来自SaaS市场,全国及中国在2017-2021年复合增长率将分别为18%/40%。另外,在传统行业数码化的转型升级及「互联网+」政策等因素推动下,在未来,软件将会渗透至各行各业,尤其是传统行业。我们相信收入在未来会逐步提升,增速将会保持平稳。

  丰富的行业解决方案经验,拥用技术优势公司在成立以来一直专注解决方案业务,在各行业都累积了丰富经验及技术优势,包括﹕金融、电讯、互联网与高科技及公共事务等行业;服务客户包括:华为、滙丰、腾讯、阿里巴巴及中国移动等等。同时,公司亦自行研发软件产品,例如ResourceOne、Toplink/ Flowpower 及Ark。

  推出解放号以优化营运模式,再附加多种平台公司在2014年底推出众包平台「解放号」,而应付中小客户及长尾市场,使公司可以集中资源服务大型客户。同时,公司以解放号为载体,推出云上软件园、蜂巢及云集等生态平台,以加强平台的功能和吸引力。

  中期业绩纯利大增,惟收入增速放慢公司中期业绩纯利增长48.0%,至3.56亿人民币;惟收入增长只有16.1%,至48.1亿人民币,低于2017年中期业绩之增速。经营现金流为负8.69亿人民币,同比增加40.6%。前五大客户的服务性收入占公司总服务性收入67.7%。公司员工人数达到54,663人,同比上升8.6%。.发展历史中软成立于2000年,为国内其中一家领先的软件及信息服务企业,主要业务包括:咨询服务、技术服务、外包服务及培训服务。成立初期,公司主要承接来自政府部门的电子政务项目,以及来自审计署、交通运输部等部门的办公自动化项目。公司更和国家烟草专卖局建立战略夥伴关系。及后,公司把客户拓展至不同范畴,如金融服务、科技、电力能源和交通运输等,并成功争取华为、腾讯、阿里巴巴、百度、中国平安及滙丰等大型客户。其中,华为为公司最大客户,并于2014年8月与华为签订战略合作协议,在计算、网络安全、工业4.0等领域合作。于2014年底,公司正式推出众包平台「解放号」,并在该平台推出云上软件园、蜂巢及云集等生态平台。2015年,公司重整业务分类,并分成技术和服务集团和互联网IT 服务集团。前者主要为对质量敏感的大客户提供服务;后者则为对价格敏感的中小型客户提供服务。

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